Kenaikan inflasi dan pertumbuhan ekonomi global yang melambat, menyebabkan para ahli mempertimbangkan apakah akan terjadi stagflasi lebih dulu atau deflasi?

Keduanya kemungkinan besar akan terjadi dan akan memiliki dampak material, yang perlu direncanakan investor, kata Kepala Investasi di layanan keuangan PSG Wealth Adriaan Pask. Secara global, bank sentral bertindak agresif dalam menaikkan suku bunga untuk menurunkan inflasi. Hal ini memunculkan kemungkinan tidak hanya pertumbuhan ekonomi yang lebih rendah, namun potensi terjadinya resesi, khususnya di Amerika Serikat (AS). Perlambatan pertumbuhan ekonomi menyebabkan angka produk domestik bruto (PDB) menurun, dengan pendapatan perusahaan biasanya mengikuti. Faktor-faktor ini dapat mempengaruhi harga ekuitas, yang mengarah pada pencetakan angka inflasi yang lebih rendah.

Melansir dari Moneyweb, stagflasi umumnya dikategorikan sebagai pertumbuhan ekonomi yang rendah dikombinasikan dengan inflasi yang tinggi, dan mengarah pada pendapatan perusahaan yang lebih rendah. Kondisi ini jauh lebih sulit untuk ditangani oleh bank sentral dan menjadi pusat perhatian bagi pasar keuangan saat ini. Namun sekarang deflasi juga banyak dibicarakan di pasar keuangan. Deflasi merupakan kebalikan dari inflasi, yaitu penurunan harga barang secara umum dan terus-menerus dalam jangka waktu tertentu. Penurunan harga barang dan jasa akibat deflasi dapat membuat produsen maupun penyedia jasa mengalami kerugian karena mereka tidak dapat menutupi biaya produksi atau biaya operasional.

Secara statistik, setelah periode inflasi tinggi, ada kemungkinan peningkatan terjadinya deflasi. Pertanyaannya, apakah deflasi ini berumur pendek atau berkelanjutan?

Menurut Adriaan Pask, deflasi akan berumur pendek, mengingat "tekanan harga berarti bahwa harga akan tetap tinggi dalam waktu yang lebih lama". Melihat beberapa pendorong utama terjadinya inflasi, seperti harga minyak atau energi, ini kemungkinan akan surut dalam jangka pendek mengingat betapa sulitnya "minyak atau energi berjalan" dalam beberapa bulan terakhir, tambah Pask. Namun kurangnya investasi di industri perminyakan menjadi salah satu pemicu melonjaknya harga minyak.

"Hal ini menghasilkan kemungkinan skenario yang melihat basis tinggi bergerak lebih rendah dan kemudian periode deflasi singkat, diikuti oleh periode stagflasi yang lebih lama. Sangat penting bahwa skenario potensial ini diakomodasi dalam strategi investasi Anda," kata Pask. Dalam kondisi seperti ini, nasihat keuangan yang sehat terkadang tidak didengarkan karena investor mencari aset investasi yang dapat membantu melindungi tabungan mereka dari inflasi dan melindungi nilai riil uang mereka, lanjut Pask. Namun hal ini akan menjadi semakin sulit karena tingginya inflasi dan kenaikan suku bunga.

"Dalam hal strategi investasi Anda dan mengingat lingkungan stagflasi yang menjulang, investor harus fokus pada bisnis yang dapat melindungi margin mereka. Kuncinya adalah tidak membayar lebih untuk aset atau surat berharga. Kami berinvestasi dalam bisnis di mana banyak risiko telah diperhitungkan, yang memungkinkan beberapa kelonggaran untuk mengejutkan di sisi atas," ungkap Pask.

Terakhir, Pask menyarankan agar para investor melibatkan para ahli untuk memberikan panduan terbaik dan membantu menangani berbagai skenario yang terjadi di pasar keuangan.