ESG adalah singkatan dari Environmental Social and Governance, dan mengacu pada tiga faktor utama ketika mengukur keberlanjutan dan dampak etis dari investasi dalam bisnis atau perusahaan. Sebagian besar investor yang bertanggung jawab secara sosial memeriksa perusahaan menggunakan kriteria ESG untuk menyaring investasi. Ini adalah istilah umum yang digunakan di pasar modal dan biasa digunakan oleh investor untuk mengevaluasi perilaku perusahaan, serta menentukan kinerja keuangan masa depan mereka.

Faktor Lingkungan Sosial dan Tata Kelola adalah bagian dari indikator kinerja non-keuangan yang mencakup masalah etika, berkelanjutan dan pemerintah perusahaan seperti memastikan ada sistem untuk memastikan akuntabilitas dan mengelola jejak karbon perusahaan. Jumlah dana investasi yang memasukkan faktor-faktor ESG telah berkembang pesat sejak awal dekade ini, dan diperkirakan akan terus meningkat secara signifikan selama dekade mendatang.

Tiga faktor utama ESG adalah:

a.       Kriteria lingkungan, yang mengkaji bagaimana kinerja bisnis sebagai penjaga lingkungan alam kita, dengan fokus pada:

1.      limbah dan polusi

2.      penipisan sumber daya

3.      emisi gas rumah kaca

4.      penggundulan hutan

5.      perubahan iklim

b.      Kriteria sosial, yang melihat bagaimana perusahaan memperlakukan orang, dan berkonsentrasi pada:

1.         hubungan & keragaman karyawan

2.         kondisi kerja, termasuk pekerja anak dan perbudakan

3.     masyarakat sekitar; mencari secara eksplisit untuk mendanai proyek atau lembaga yang akan melayani masyarakat miskin dan kurang terlayani secara global

4.         kesehatan dan keselamatan

5.         konflik

c.       Kriteria tata kelola, yang memeriksa bagaimana perusahaan mengatur dirinya sendiri – bagaimana perusahaan diatur, dan berfokus pada:

1.      strategi pajak

2.      remunerasi eksekutif

3.      donasi dan lobi politik

4.      korupsi dan suap

5.      keragaman dan struktur papan

Jika Anda seorang investor dan ingin membeli sekuritas yang disaring ESG, Anda harus mempertimbangkan reksa dana yang bertanggung jawab secara sosial dan dana yang diperdagangkan di bursa. Para ahli mengatakan bahwa apa yang merupakan seperangkat kriteria ESG yang tepat adalah subjektif – tergantung pada apa prioritas Anda – jadi Anda perlu melakukan penelitian sendiri jika Anda benar-benar ingin mencari investasi yang secara tepat sesuai dengan nilai Anda sendiri.

Standar ESG secara bertahap menjadi bagian penting dari dunia investasi alternatif. Isu-isu ESG tidak hanya penting ketika mengukur keberlanjutan dampak non-keuangan dari investasi – mereka juga dapat berdampak material pada profil pengembalian dan risiko jangka panjang dari portofolio investasi. Sebuah studi baru-baru ini menemukan bahwa investor yang memilih investasi yang disaring ESG menerima 'dividen ganda' dalam bentuk risiko yang lebih rendah ditambah tingkat pengembalian yang lebih baik.

Telah ditemukan bahwa bisnis yang mengadopsi standar ESG cenderung lebih berhati-hati, kurang berisiko dan akibatnya lebih mungkin berhasil dalam tujuan komersial jangka panjang mereka. Investor tradisional menjadi semakin tertarik pada kerangka ESG, dan banyak yang mulai menggunakan kriterianya untuk menilai risiko dalam proses pengambilan keputusan investasi. Menurut TriLinc Global LLC, sebuah perusahaan manajemen investasi swasta yang didedikasikan untuk meluncurkan dan mengelola produk-produk inovatif. Standar ESG memberikan tingkat uji tuntas lainnya, yang merupakan kepentingan terbaik pemegang saham. Ketika PBB meluncurkan UNPRI pada tahun 2006 dan pengawas seperti Bloomberg dan MSCI mulai melacak ESG, menjadi sangat jelas bahwa ini bukan mode yang berumur pendek. ESG menyingkirkan perusahaan yang tidak berkelanjutan dengan praktik usang dan efek samping yang berbahaya, sekaligus meminimalkan risiko bagi investor karena mereka berinvestasi di perusahaan yang lebih bertanggung jawab dengan kemungkinan lebih besar untuk berhasil dalam jangka panjang.

Investasi yang disaring oleh ESG adalah investasi yang baik

Praktek mempertimbangkan isu-isu lingkungan, sosial dan tata kelola ketika mencari peluang investasi telah berkembang pesat dari asalnya. Beberapa metode berbeda saat ini sedang digunakan oleh investor yang bermotivasi nilai dan bermotivasi nilai dalam mempertimbangkan isu-isu ESG di semua kelas aset. Adalah mitos untuk berpikir bahwa investasi yang bertanggung jawab secara sosial datang dengan biaya – bahwa Anda akan menghasilkan lebih sedikit uang – pada kenyataannya, yang sering terjadi adalah sebaliknya.

Dalam makalah yang diterbitkan oleh CFA Institute – Mengintegrasikan ESG ke dalam Portofolio Pendapatan Tetap – Christoph Klein CFA mengklaim bahwa mengintegrasikan kriteria ESG ke dalam analisis pendapatan tetap dapat mengurangi risiko idiosinkratik dan portofolio, sementara pada saat yang sama meningkatkan kinerja dengan “membantu investor mengantisipasi dan hindari investasi yang mungkin rentan terhadap penurunan peringkat kredit, pelebaran spread kredit, dan volatilitas harga.”

The Financial Times Lexicon mengatakan hal berikut tentang Lingkungan, Sosial dan Tata Kelola:

 “ESG (environmental, social and governance) adalah istilah umum yang digunakan di pasar modal dan digunakan oleh investor untuk mengevaluasi perilaku perusahaan dan untuk menentukan kinerja keuangan perusahaan di masa depan.”

“Faktor ESG adalah bagian dari indikator kinerja non-keuangan yang mencakup masalah tata kelola perusahaan yang berkelanjutan, etis, dan seperti mengelola jejak karbon perusahaan dan memastikan ada sistem untuk memastikan akuntabilitas.”

Sikap Orang Berubah

Google dan Imax melakukan survei terhadap lebih dari 300 investor dengan tabungan dan investasi jangka panjang senilai £500.000 ($700.000) atau lebih. Tujuannya adalah untuk mengetahui bagaimana sikap mereka terhadap perubahan iklim mengikuti Konferensi COP21 di Paris. Di bawah ini adalah beberapa temuan survei:

1.      70% responden mengatakan mereka prihatin dengan perubahan iklim.

2.      15,3% mengatakan mereka telah mengambil langkah-langkah untuk berinvestasi dalam stok energi berkelanjutan/bersih ditambah tidak berinvestasi dalam bahan bakar fosil.

3.      33,5% mengaku saat ini memiliki investasi yang berfokus pada energi bersih, efisiensi energi atau keberlanjutan.

Menulis di Financial Times, Nyree Stewart mengutip Hamish Chamberlayne, seorang manajer SRI di Henderson Global Investors, yang mengatakan:

“Gambaran besarnya adalah bahwa dalam beberapa dekade mendatang ekonomi global akan berubah menjadi ekonomi rendah karbon dan ini akan menjadi salah satu peristiwa investasi terbesar dalam hidup kita.”

“Kami memiliki ekonomi global yang kira-kira $80trn [£56,3trn] dan sangat bergantung pada karbon, jadi transisi ke ekonomi di mana kita jauh lebih sedikit bergantung pada karbon akan mengakibatkan gangguan besar pada industri mapan dan hubungan geopolitik dan bagaimana global ekonomi bekerja. Dalam 10-20 tahun ke depan akan ada risiko dan peluang yang sangat besar.”